解釋偏度（skew），解釋正偏（positively skewed）和負(fù)偏（negatively skewed）的投資回報(bào)分布在CFA考試中要學(xué)習(xí)什么？是不是掌握了？如果你在備考這個(gè)科目的知識(shí)，那跟則小編一起看看 ！

如果平均值兩邊的分布一樣，就說一個(gè)分布是對(duì)稱（Symmetrical）的。如果投資收益是對(duì)稱分布的，那么均值兩邊，同樣位置的兩個(gè)區(qū)間的頻率是相同的。比如說，一個(gè)均值為0的對(duì)稱分布，損失4%到6%，與賺取4%到6%的頻率是一樣的。一個(gè)投資回報(bào)的對(duì)稱性程度很重要，因?yàn)榉治鰡T可以得知，與均值的偏差是更可能為正數(shù)還是更可能為負(fù)數(shù)。

偏度（Skewness），指一個(gè)分布不對(duì)稱的程度。一個(gè)不對(duì)稱的分布，由于受到數(shù)據(jù)集中異常點(diǎn)（outlier）的影響，可能是正偏（positively skewed）或者負(fù)偏（negatively skewed）。異常點(diǎn)指有著*大（可正可負(fù)）的觀測值的點(diǎn)。

● 一個(gè)正偏（positively skewed）的分布的特征是在數(shù)值很大的部分（upper region，或者說右部）有很多異常點(diǎn)；因此一個(gè)正偏的分布又稱是右偏的，因?yàn)橛幸粋€(gè)很大的右尾部。

● 一個(gè)負(fù)偏（positively skewed）的分布的特征是在數(shù)值很小的部分lower region，或者說左部）有很多異常點(diǎn)；因此一個(gè)負(fù)偏的分布又稱是左偏的，因?yàn)橛幸粋€(gè)很大的左尾部。

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