之前看過(guò)有朋友想要知道如何快速掌握FRM高頻考點(diǎn)的典型考法，如果想要快速掌握這些典型考法，那么我們就要了解FRM考試的特點(diǎn)，同時(shí)小編也給大家整理了一些掌握FRM高頻考點(diǎn)的策略方法，下面跟著小編一起來(lái)詳細(xì)了解一下吧！

一、精準(zhǔn)定位 FRM 一、二級(jí)的高頻考點(diǎn)（按科目分類(lèi)）

FRM 考試大綱明確了各科目權(quán)重，高頻考點(diǎn)集中在權(quán)重高、實(shí)用性強(qiáng)的模塊，先鎖定核心范圍：

級(jí)別高頻科目核心高頻考點(diǎn)

一級(jí)數(shù)量分析、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型1. 數(shù)量分析：概率統(tǒng)計(jì)（期望、方差、相關(guān)系數(shù)）、假設(shè)檢驗(yàn)、VaR 計(jì)算（參數(shù)法 / 歷史模擬法）2. 金融市場(chǎng)與產(chǎn)品：衍生品（期權(quán) Greeks、期貨定價(jià)、互換結(jié)構(gòu)）、債券久期與凸性3. 估值與風(fēng)險(xiǎn)模型：VaR 應(yīng)用、壓力測(cè)試、回歸分析（線性回歸假設(shè)與誤差）

二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)1. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：波動(dòng)率微笑、風(fēng)險(xiǎn)模型驗(yàn)證、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量2. 信用風(fēng)險(xiǎn)：信用評(píng)級(jí)、違約概率（PD）、風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）、LGD 模型3. 操作風(fēng)險(xiǎn)：巴塞爾協(xié)議 Ⅲ 資本要求、操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法

定位方法：

參考 GARP 官方發(fā)布的 “Exam Focus Areas”（考試重點(diǎn)領(lǐng)域），每年會(huì)明確當(dāng)季側(cè)重的考點(diǎn)；

分析近 3-5 年真題（或高口碑機(jī)構(gòu)的真題解析），統(tǒng)計(jì)同一考點(diǎn)的出現(xiàn)頻率（如 VaR 計(jì)算在一級(jí)幾乎每年必考，且考法固定）。

二、拆解高頻考點(diǎn)的 “典型考法”：從 “考什么” 到 “怎么考”

FRM 高頻考點(diǎn)的考法具有很強(qiáng)的規(guī)律性，需針對(duì)每個(gè)考點(diǎn)總結(jié) “題干特征→核心考點(diǎn)→解題邏輯” 的固定套路：

1. 一級(jí)高頻考點(diǎn)：VaR 計(jì)算（參數(shù)法）

題干特征：常給出 “資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差、置信水平（如 95%）”，要求計(jì)算 “1 天或 10 天的 VaR”，或比較不同方法的優(yōu)缺點(diǎn)。

典型考法：

直接計(jì)算：已知某組合日收益率均值 = 0.05%，標(biāo)準(zhǔn)差 = 1.2%，求 99% 置信水平下的 1 天 VaR（假設(shè)正態(tài)分布，Z 值 = 2.33）；

時(shí)間尺度轉(zhuǎn)換：根據(jù) 1 天 VaR 計(jì)算 10 天 VaR（需乘以√10）；

方法對(duì)比：?jiǎn)?“參數(shù)法相比歷史模擬法的主要缺陷是什么？”（答案：無(wú)法捕捉厚尾分布，依賴(lài)正態(tài)假設(shè)）。

解題邏輯：先確認(rèn) “是否為正態(tài)分布”→ 找對(duì) Z 值（95% 對(duì)應(yīng) 1.65，99% 對(duì)應(yīng) 2.33）→ 套用公式 VaR=μ+Zσ（單邊），注意時(shí)間轉(zhuǎn)換和組合 VaR 的計(jì)算（考慮相關(guān)性）。

2. 一級(jí)高頻考點(diǎn)：期權(quán) Greeks（Delta、Gamma、Vega）

題干特征：給出期權(quán)類(lèi)型（看漲 / 看跌）、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、行權(quán)價(jià)等，問(wèn) “Delta 的變化”“如何對(duì)沖 Gamma 風(fēng)險(xiǎn)” 或 “Vega 衡量什么風(fēng)險(xiǎn)”。

典型考法：

Delta 計(jì)算：如 “平值看漲期權(quán)的 Delta 最可能是多少？”（答案：約 0.5）；

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：“某組合 Delta 為 - 200，如何用標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)沖？”（答案：買(mǎi)入 200 份標(biāo)的資產(chǎn)，因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn) Delta=1）；

希臘字母含義：“Vega 衡量的是期權(quán)價(jià)格對(duì)哪個(gè)變量的敏感度？”（答案：標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率）。

解題邏輯：記住 “Delta（標(biāo)的價(jià)格）、Gamma（Delta 變化率）、Vega（波動(dòng)率）” 的核心含義，結(jié)合 “實(shí)值 / 平值 / 虛值期權(quán)” 的希臘字母特征（如虛值看漲期權(quán) Delta 接近 0）。

3. 二級(jí)高頻考點(diǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) —— 違約概率（PD）與風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）

題干特征：給出 “公司信用評(píng)級(jí)遷移矩陣”“貸款金額與合同條款”，要求計(jì)算 “未來(lái) 1 年的違約概率” 或 “預(yù)期信用損失（ECL=PD×EAD×LGD）”。

典型考法：

遷移矩陣應(yīng)用：已知 “BBB 級(jí)公司 1 年后遷移至違約的概率為 2%，遷移至 BB 級(jí)為 15%”，問(wèn) “不違約的概率是多少？”（答案：1-2%-15%- 其他遷移概率 = 總和）；

ECL 計(jì)算：某貸款本金 1000 萬(wàn)，違約概率 5%，違約損失率 40%，求 ECL（答案：1000×5%×40%=20 萬(wàn)）。

解題邏輯：明確信用風(fēng)險(xiǎn)三大核心參數(shù)（PD/EAD/LGD）的定義，掌握 “預(yù)期損失 = PD×EAD×LGD” 的公式，注意 EAD 可能需要根據(jù)貸款類(lèi)型（如循環(huán)貸款）調(diào)整。

4. 一、二級(jí)共通高頻考點(diǎn)：巴塞爾協(xié)議 Ⅲ（資本要求）

題干特征：涉及 “一級(jí)資本充足率”“杠桿率”“流動(dòng)性覆蓋率（LCR）” 等指標(biāo)，問(wèn) “符合巴塞爾 Ⅲ 要求的最低值” 或 “某銀行資本是否達(dá)標(biāo)”。

典型考法：

資本充足率計(jì)算：已知某銀行核心一級(jí)資本 50 億，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 500 億，問(wèn)核心一級(jí)資本充足率是否滿足最低要求（答案：50/500=10% ≥ 4.5%，達(dá)標(biāo)）；

流動(dòng)性指標(biāo)：“流動(dòng)性覆蓋率（LCR）的分母是什么？”（答案：未來(lái) 30 天的凈現(xiàn)金流出）。

解題邏輯：熟記巴塞爾 Ⅲ 的核心指標(biāo)閾值（如總資本充足率≥8%，杠桿率≥3%），區(qū)分 “一級(jí)資本、二級(jí)資本” 的構(gòu)成。

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三、針對(duì)性訓(xùn)練：用 “真題 + 專(zhuān)項(xiàng)練習(xí)” 固化考法認(rèn)知

按 “考點(diǎn) - 考法” 分類(lèi)刷題

所有 VaR 計(jì)算都需注意 “置信水平對(duì)應(yīng)的 Z 值”“時(shí)間轉(zhuǎn)換是否乘以√T”；

所有信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算都圍繞 “PD/EAD/LGD” 三個(gè)參數(shù)展開(kāi)，公式變形萬(wàn)變不離其宗。

整理高頻考點(diǎn)的專(zhuān)項(xiàng)題庫(kù)（如 “VaR 計(jì)算專(zhuān)題”“期權(quán) Greeks 專(zhuān)題”），集中練習(xí)同一考點(diǎn)的不同考法，總結(jié)共性規(guī)律。例如：

模擬 “題干陷阱”，強(qiáng)化審題能力FRM 題目常通過(guò) “偷換概念”“隱藏條件” 設(shè)置陷阱，需刻意訓(xùn)練對(duì)關(guān)鍵詞的敏感度：

例如，計(jì)算 VaR 時(shí)，題干若提到 “資產(chǎn)收益率呈非正態(tài)分布”，則參數(shù)法不適用（陷阱：若忽略此條件，會(huì)錯(cuò)誤套用正態(tài)分布公式）；

涉及債券久期時(shí)，題干若強(qiáng)調(diào) “零息債券”，則久期 = 到期時(shí)間（陷阱：若按附息債券計(jì)算會(huì)出錯(cuò)）。刷題時(shí)，用不同顏色標(biāo)記題干中的 “限定條件”（如 “非正態(tài)”“零息”“99% 置信水平”），形成條件反射。

用 “思維導(dǎo)圖” 梳理考法關(guān)聯(lián)部分高頻考點(diǎn)存在交叉考法（如 “VaR 與壓力測(cè)試的結(jié)合”“期權(quán)對(duì)沖與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)”），用思維導(dǎo)圖串聯(lián)：

這種關(guān)聯(lián)梳理能幫助應(yīng)對(duì)綜合類(lèi)題目（如二級(jí)的案例分析題）。

中心主題：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量

分支 1：VaR（參數(shù)法 / 歷史模擬法 / 蒙特卡洛法）→ 考法：計(jì)算 / 方法對(duì)比 / 適用場(chǎng)景

分支 2：壓力測(cè)試 → 考法：與 VaR 的區(qū)別（捕捉極端事件）/ 實(shí)施步驟

分支 3：兩者結(jié)合 → 考法：“為什么銀行既需要 VaR 又需要壓力測(cè)試？”

四、高效記憶：用 “口訣 / 公式卡” 強(qiáng)化高頻考法細(xì)節(jié)

公式卡：將高頻計(jì)算考點(diǎn)的公式（如 VaR=Z×σ×√T、久期 =∑(t×CFt)/(1+y)^t / 債券價(jià)格）手寫(xiě)或打印，標(biāo)注 “適用條件”（如 “參數(shù)法適用于正態(tài)分布”），隨時(shí)翻看；

口訣總結(jié)：對(duì)易混淆的考法編口訣，例如：

期權(quán) Delta：“實(shí)值看漲近 1，平值看漲約 0.5，虛值看漲近 0；實(shí)值看跌近 - 1，平值看跌約 - 0.5，虛值看跌近 0”；

巴塞爾 Ⅲ 資本：“核心一級(jí) 4.5，一級(jí) 6，總資本 8，緩沖 2.5”（對(duì)應(yīng)核心一級(jí)資本充足率 4.5%，一級(jí)資本 6%，總資本 8%，資本留存緩沖 2.5%）。

總結(jié)

快速掌握 FRM 高頻考點(diǎn)的典型考法，核心是 “從真題中找規(guī)律，用規(guī)律指導(dǎo)練習(xí)”：先鎖定高頻考點(diǎn)范圍，再拆解每個(gè)考點(diǎn)的 “題干特征→考法套路→解題邏輯”，最后通過(guò)分類(lèi)刷題和陷阱訓(xùn)練固化認(rèn)知。FRM 考試不考偏題怪題，80% 的分?jǐn)?shù)來(lái)自 20% 的高頻考點(diǎn)，抓住這些核心并吃透其考法，就能高效提分。

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