1.根本的概念 Code

2.Professionalism：專業人士能擔負起很強的受托職責的。如果你沒有職業品德，那么外行人無法評判他做的好不好。(醫生授命，金融人士受錢。)

3.Code of ethics：等于說咱們為什么要有相關的要求，為了更好的為客戶服務而有這些細則。實踐便是一系列的moral principals，指導你的行為。

4.你應該是以一個高風亮節的形象呈現，Code of ethics 是對你的要求。

5.既要有品德規范，也要有準則的制衡。基金公司的后臺部分便是監督基金司理的持倉情況。保管銀行也是做相似的監管作業。

6.Challenges to ethical conduct：(很難推行)*因為很多人以為自己的品德水平現已很高了(overconfidence);第二金融從業人員經常疏忽了situational influence(環境的一些影響要素)：很多人以為一個人做了不品德行為是這個人的人品差;(eg.:明朝的海瑞。如果你不發明一個好的環境，時間久了一定是會呈現貪婪的。)一個人會不會做出不品德的行為，環境的要素是重要的，乃至比個人的人品更重要。

(One situational influence is social pressure from others：對雇主的忠誠;很多從業人員會把短期利益放在*位，會跟著雇主做不品德的行為;Second is 名利的引誘：比如說操縱商場，會傾向做不品德的行為。)所以公司應該發明好的環境來做一個嚴厲的compliance procedure來讓他的員工來恪守。

7.Ethical Conduct的重要性是表現在哪的。如果不恪守Ethics會帶來哪些后果。因為都是專業人士，所以對客戶的受托職責是很重要的。如果不恪守，不只危害客戶的產業，整個行業的聲譽也會比較低。會讓有錢人憂慮自己的危險，添加融資本錢。可能會影響整個社會資源的分配。

8.Ethics和法令法規的聯系：Ethics 和法令法規不能完全同等起來。一般來看，Ethics 是比法令法規更嚴厲。同時法令法規的1929年大蕭條之后(導火線股票大崩盤)，美國的證券法是由blue sky law監管的，但它實踐是州等級法令擬定的，但很多人都鉆縫隙導致股票崩盤。SEC是1934年之后呈現的。1933年的銀行法是建議分業運營：投資銀行和商業銀行業務別離運營，為了下降危險而發生。這是一個不斷循環的進程。

9.應該把Ethics放在decision-making的結構之中，這樣能夠考慮到更多的選擇，這樣哪個決策對于ethics是的，就選擇哪個，有利于改善職業品德的規范。簡歷公司的職業品德文明，降低一些比較低的ethics行為。>>>點擊領取2019CFA備考資料大禮包（戳我*）

10.identify 這些影響要素，考慮哪些行為是能夠采取的，然后施行。一個feedback。