CFA考試道德

1.基本的概念 Code

2.Professionalism：專業人士需要承擔很強的委托責任。如果你職業道德不合格，那么外行人無法能夠信任你的專業水平。（醫生受命，金融人士受錢。）3.Code of ethics：等于說我們為什么要有相關的要求，為了更好的為客戶服務而有這些細則。實際就是通過moral principals去指導你的行為。

4.你的道德水平應該*高，Code of ethics 是對你的*要求。

5.既要有道德規范的束縛，也需求制度的制衡?；鸸镜暮笈_部門負責監督基金經理的持倉情況。托管銀行也有類似的監管工作。

6.Challenges to ethical conduct：（很難推廣）*因為很多人認為自己的道德水平已經很高了（overconfidence）；第二金融從業人員經常忽略了situational influence（環境的一些影響因素）：很多人認為一個人做了不道德行為是這個人的人品差；一個人的不道德行為跟環境也有關系，環境甚至比個人的人品更重要。

（One situational influence is social pressure from others：對雇主的忠誠；很多從業人員會把短期利益放在*位，會跟著雇主做不道德的行為；Second is 名利的誘惑：比如說操縱市場，會傾向做不道德的行為。）所以公司用好的環境來做一個嚴格的compliance  procedure去管理員工。

7.Ethical Conduct的重要性在何處？不遵守Ethics會有哪些后果。專業人士對客戶的受托責任很重要。不遵守會損害客戶的財產，也會降低整個行業的聲譽。 會讓有錢人擔心自己的風險，增加融資成本。也對整個社會資源的分配造成影響。

8.Ethics和法律法規的關系：原版書上類似韋恩圖。Ethics 和法律法規不能完全等同起來。一般來看，Ethics 是比法律法規更嚴格。同時法律法規的1929年大蕭條之后（導火索股票大崩盤），美國的證券法是由blue sky law監管的，并由州級別法律制定，也會有部分人鉆漏洞*終導致股票崩盤。1934年之后SEC出現。1933年的銀行法是主張分業經營：為了降低風險，投資銀行以及商業銀行業務需要分離經營。這是一個不斷循環的過程。>>>點擊領取2019CFA備考資料大禮包（戳我*）

9.應該把Ethics放在decision－making的框架之中，這樣能有更多的選擇，哪個決策有利于ethics選擇哪個，有利于改善職業道德規范。提升公司的職業道德文化，減少一些比較低的道德行為。

10.identify 這些影響因素，實施可以采取的行為。