CFA考試十個科目的學習順序非常關鍵,一個好的順序可以事半功倍,幫你建立知識框架,加深理解。建議按邏輯模塊順序,不要按照官方教材的順序學習,應按照知識點之間的內在聯系,分為以下四個模塊:

模塊一:工具篇 - 先學會“走路”

1.數量方法:這是整個CFA一級的基礎。必須首先學習,因為它介紹的貨幣時間價值、貼現現金流、統計概念是后續許多科目(如財務報表分析、公司金融、權益、固收)的基石。

模塊二:分析篇 - 理解公司與宏觀環境

2. 經濟學:內容獨立,可以作為知識的拓展,在學完數量后學習,換換腦子。

3. 財務報表分析:這是CFA一級的重中之重! 內容多、難度大,需要投入比較多時間。放在前面學習,確保有充足時間消化。

4. 公司金融:可以看作是財務報表分析的自然延伸,因為它主要講公司如何利用財務報表信息進行資本預算、資本結構等決策。學完財報再學公司金融,順理成章。

模塊三:投資篇 - 掌握核心資產類別

這個模塊是投資分析的核心,各科目相對獨立,可以按重要性排序:

5. 權益投資:內容相對直觀易懂,可以作為進入投資世界的入門,建立信心。

6. 固定收益:難度較大,是許多考生的難點。需要扎實學習,因為它與衍生品有聯系。

7. 衍生品:內容抽象,但一級考察相對基礎。放在固收之后,因為部分概念(如利率衍生品)與固收相關。

8. 另類投資:內容較少,易于掌握。可以作為“甜點”,在攻克難點后學習。

模塊四:整合與收官篇 - 樹立專業形象

9. 投資組合管理:這門課將前面所有資產類別的知識串聯起來,講如何進行資產配置和風險管理。放在最后,起到總結和升華的作用。

10. 道德與專業準則:極其重要! 建議在第一輪后期開始學習,因為它需要理解記憶,且與很多實際案例相關。關鍵點:學完后,在整個第二輪、第三輪復習期間,要持續不斷地溫習道德手冊和做題,培養“道德直覺”。

總結: 關鍵是 “先掌握工具,再分析實體,最后深入資產,并以道德和組合管理收尾” 的核心思路。!