FRM一級(jí)考試你開始備考了嗎？關(guān)于FRM一級(jí)考試不同科目備考時(shí)間分配以及重難點(diǎn)你都清楚了嗎？如果還不清楚的同學(xué)，下面小編總結(jié)的這些內(nèi)容大家要好好看看嘍！

一、4 科權(quán)重與時(shí)間總覽

科目權(quán)重建議小時(shí)特點(diǎn)難度星級(jí)

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)20 %45 h定性+案例多，記憶量大★★★

定量分析20 %55 h公式 150+，計(jì)算密集★★★★

金融市場(chǎng)與產(chǎn)品30 %70 h衍生品定價(jià)+對(duì)沖邏輯★★★★☆

估值與風(fēng)險(xiǎn)模型30 %70 hVaR/信用模型為核心★★★★★

合計(jì)100 %240 h官方建議底線—

二、240 h 三階段時(shí)間分配（通用 4 個(gè)月版）

基礎(chǔ)階段（8 周，≈120 h）

? 第 1-2 周：定量分析（概率、回歸、時(shí)間序列）

? 第 3-4 周：金融市場(chǎng)與產(chǎn)品（期貨、期權(quán)、互換）

? 第 5-6 周：估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（VaR、久期-凸性、信用風(fēng)險(xiǎn)）

? 第 7-8 周：風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（次貸危機(jī)、ERM、CAPM）

→ 目標(biāo)：完成一遍官方教材或 Notes + 課后題，正確率 ≥60 %

強(qiáng)化階段（4 周，≈80 h）

? 2 周：金融市場(chǎng)與產(chǎn)品 + 估值與風(fēng)險(xiǎn)模型

? 1 周：定量分析刷題＋公式速記卡

? 1 周：風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)案例記憶 + 道德條款

→ 目標(biāo)：題庫正確率 ≥75 %，整理錯(cuò)題本

沖刺階段（4 周，≈40 h）

? 每周 2 套官方 Mock（共 8 套）

? 每題限時(shí) 2.4 min，復(fù)盤錯(cuò)題 >2 遍

? 最后 3 天：公式表+高頻定性考點(diǎn)速背

→ 目標(biāo)：Mock 分?jǐn)?shù) ≥65 %，錯(cuò)題二次正確率 ≥90 %

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三、2025 年FRM必背重難點(diǎn)清單

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（Foundations）

? 巴塞爾 III 框架：三大支柱、資本充足率計(jì)算步驟

? 次貸危機(jī)時(shí)間線：2007-2009 關(guān)鍵機(jī)構(gòu) & 傳導(dǎo)機(jī)制

? 投資組合理論：CML vs SML、APT 與多因子模型對(duì)比

定量分析（Quantitative）

? 貝葉斯更新：先驗(yàn)→似然→后驗(yàn)推導(dǎo)模板

? 回歸診斷：VIF>10 判定多重共線性，DW<2 判定自相關(guān)

? ARMA 識(shí)別：ACF/PACF 圖形判階流程圖

? 2025 新增：機(jī)器學(xué)習(xí)標(biāo)準(zhǔn)化（Z-score、One-hot）

金融市場(chǎng)與產(chǎn)品（FMP）

? 遠(yuǎn)期定價(jià)：F? = S?e^(r-q)T，持有成本模型

? 期權(quán)希臘值：Delta-Gamma-Vega 對(duì)沖矩陣

? 互換估值：利率互換固定端現(xiàn)值 – 浮動(dòng)端現(xiàn)值

? 債券免疫：久期-凸性匹配公式 ΔP ≈ -D·Δy + 0.5·C·(Δy)2

估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（VRM）

? VaR 三大方法：

參數(shù)法：σ·Zα·√T

歷史模擬：直方圖第 1 百分位

蒙特卡洛：幾何布朗運(yùn)動(dòng)模擬路徑

? Kupiec 回測(cè)：LR = -2ln(p^x(1-p)^(T-x))

? 信用風(fēng)險(xiǎn)：莫頓模型 d? = [ln(V/F) + (μ-0.5σ2)T] / (σ√T)

? 壓力 VaR：ΔVaR = VaR × Stress Factor四、易丟分 3 個(gè)坑 & 對(duì)策

坑場(chǎng)景對(duì)策

公式記混VaR vs ES 公式用“速記卡+每日默寫”

定性題耗時(shí)次貸危機(jī)案例提前做“事件-原因-影響”思維導(dǎo)圖

計(jì)算題超時(shí)期權(quán)二叉樹機(jī)考提前練習(xí)金融計(jì)算器快捷鍵

五、一句話總結(jié)

“先啃高權(quán)重的 FMP+VRM 兩大硬骨頭，再補(bǔ) Quant 的公式和 Foundations 的案例；240 小時(shí)按 5:3:2 分階段推進(jìn)，考前 8 套 Mock 穩(wěn) 65 % 即可*。”

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