CMA考試是有很多的知識要學(xué)習(xí)的，對于CMA詞匯你是不是全部掌握了呢？小編今天給你說說Black-Scholes Option-Valuation Model布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價模型，不知道你了解嗎？

期權(quán)定價模型（OPM）----由布萊克與斯科爾斯在20世紀(jì)70年代提出。該模型認(rèn)為，只有股價的當(dāng)前值與未來的預(yù)測有關(guān)；變量過去的歷史與演變方式與未來的預(yù)測不相關(guān) 。模型表明，期權(quán)價格的決定*復(fù)雜，合約期限、股票現(xiàn)價、無風(fēng)險資產(chǎn)的利率水平以及交割價格等都會影響期權(quán)價格。

A model for pricing options in which the value of an option depends on

(1) the value of the underlying asset, (2) the time to expiration of the

option, (3) the exercise price, (4) the volatility of the underlying asset,

and (5) the risk-free rate or time value of money.

在這種期權(quán)定價模型中，期權(quán)的價值取決于（1）標(biāo)的資產(chǎn)的價值，（2）距離期權(quán)到期的時間，（3）行權(quán)價格，（4）標(biāo)的資產(chǎn)的波動性，以及（5）資金的無風(fēng)險利率或時間價值。

定價方法

（1）Black—Scholes公式

（2）二項式定價方法

（3）風(fēng)險中性定價方法

（4）鞅定價方法等

如果你在學(xué)習(xí)的過程中有困難，你可以跟著我們的老師一起學(xué)習(xí)哦，我們有智課零元試聽，有需要的考生可以預(yù)約哦！