Lisa老師 2025-09-10 08:43
致精進(jìn)的你:
同學(xué)你好,V?? 必須等于 V??,因?yàn)檫@是一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖組合。通過計(jì)算對(duì)沖比率 h,可以確保無論未來股價(jià)上漲還是下跌,該投資組合在到期時(shí)的價(jià)值(V?? 和 V??)都完全相同,即該組合的收益不再取決于股價(jià)的波動(dòng),其行為就像一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。因此,在無套利市場(chǎng)中,這個(gè)被完全對(duì)沖的投資組合的收益率必須等于無風(fēng)險(xiǎn)利率,V?? 也必須等于 V??。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。